选择好的杠杆炒股 日元央行宣布加息15个基点！日元大反攻：美元兑日元汇率持续走低，跌破152关口【附国际货币行业现状分析】

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图片来源：摄图网

近期以来，“日元大幅贬值”、“日元兑美元汇率连续创新历史新高”引发关注。7月以来，这一局面有所改变。7月31日，日本央行宣布，加息15个基点，将政策利率上调至0.15%-0.25%，日本央行以7：2的投票比例通过利率决议。

日元央行的加息超出市场预期，是今年3月解除负利率政策以来的首次加息。3月19日，日本央行决定结束负利率政策，将政策利率从-0.1%提高到0至0.1%范围内，为日本央行自2007年2月以来，时隔17年首次加息。

新“国九条”明确提出，要出台程序化交易监管规定，加强对高频量化交易监管。今年5月15日，证监会正式发布《证券市场程序化交易管理规定(试行)》(以下简称《管理规定》)，明确了交易监管、风险防控、系统安全、高频交易特别规定等一系列监管安排。在《管理规定》的监管框架下，指导沪深北交易所制定《程序化交易管理实施细则》，于6月7日公开征求意见。

7月10日晚间，中证金融公司、沪深北交易所火速通知。

受日本央行加息预期升温刺激，日元上演大反攻。7月以来，美元兑日元汇率已经累计下跌超5%，月内最低触及151.62，或将创2022年以来单月最大跌幅。在日本央行宣布加息后，美元兑日元汇率持续走低，现已跌破152关口，报151.26，日内一度大跌超1%。日经225指数小幅跳水后迅速拉升翻红，尾盘涨幅扩大，截至收盘，大涨1.49%。

分析师认为，这次利率决议“鹰派”信号十足。日本央行以书面形式承诺，如果经济活动和通胀前景的良好情况继续下去，将进一步加息。

“从日本央行宣布加息、日元大反攻”回看回看国际货币行业发展情况：

——全球各国外汇储备货币量

在全球各国外汇储备方面，尽管国际货币体系在过去60年间发生了重大结构性转变，但美元依然占据主导地位，截至2021年一季度，美元在全球各国外汇储备中的货币量达到69912亿美元，比重达56%，其次是欧元和日元，货币量分别为24157亿美元和6921亿美元，占比分别为19%、6%。

从外汇储备货币构成的长期变化趋势来看，自欧元1999年诞生至2016年人民币加入SDR，美元资产在央行储备中所占比例从71.2%下降到65.4%;至2021年一季度，进一步下降至59.4%，降幅约6个百分点。长期来看，美元资产的外汇储备占比逐渐下降，包括人民币在内的其他货币外汇储备占比日益上涨。

注：内环为2016年第四季度数据，外环为2021年第一季度数据。

——国家外汇储备规模

近年来，我国外汇储备规模均在3万亿美元水平。2022年以来，外汇储备呈现下滑趋势，2022年9月末外汇储备量最低，为3.03万亿美元。截至2023年1月末，我国外汇储备规模为31845亿美元，较2022年末上升568亿美元，升幅为1.82%。

2023年1月，受全球宏观经济数据、主要经济体货币政策预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济持续恢复、呈回升态势，内生动力不断增强，有利于外汇储备规模保持基本稳定。

OTAN研究公司首席经济学家Izuru Kato认为，日本央行的加息幅度很小，更多是象征性的。不必担心加息速度加快，因为日本央行在3月和7月的加息幅度只是达到了普通央行一次性加息的幅度。这并不意味着日本央行突然转向鹰派。展望未来，日本央行仍将保持谨慎，避免过于仓促地收紧政策。

日本财务省新任负责国际事务的副大臣三村淳表示，对于日本经济而言，近期日元贬值是得不偿失的。他指出，可以用市场干预等措施遏制压低日元的投机行为。虽然近期日元贬值有利有弊，但弊端正变得越来越明显，能源和食品价格上涨对消费者和进口商的影响是日元贬值的坏处之一。

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